新茶飲：拒絕內耗，抱團過冬
羅晨 · 2022-12-20 14:44:28 來源：《中國食品報》?
喜茶、奈雪的茶(以下簡稱“奈雪”)和樂樂茶曾是高端新茶飲的代名詞。如今，奈雪和樂樂茶成為了“一家人”。奈雪控股有限公司日前發布公告稱，已簽署對樂樂茶主體公司上海茶田餐飲管理有限公司的投資協議。投資事項完成后，奈雪將持有目標公司43.64%股本權益，即奈雪將成為樂樂茶第一大股東。此前的2021年7月，喜茶以20億元估值收購樂樂茶未果。如今奈雪“抄底”樂樂茶，以其入股份額來看，樂樂茶的估值在12億元左右。奈雪此輪的收購真的是門好生意么?新茶飲賽道內卷愈發嚴重，未來的新茶飲又將何去何從?
新茶飲賽道內卷嚴重
成本上升利潤下降
作為今年以來新式茶飲品牌最大的一筆投資，此輪收購也使得奈雪的股價一路飆漲。成為樂樂茶第一大股東的第二天，奈雪股價漲幅超過15%，創下年內新高。此次奈雪入股樂樂茶也標志著新茶飲行業邁向發展新階段。
在中概股整體被低估的情況下，新茶飲賽道也受到了影響。而奈雪作為搶跑上市的“新式茶飲第一股”，自2021年6月登陸港股市場后，其在資本市場的表現也難言順意。究其原因，主要是受到多重不確定性因素沖擊，茶飲消費環境已不如以前。據悉，在疫情期間，包括喜茶、茶顏悅色等在內的新茶飲品牌大量門店關閉，運營負擔顯著。據《中國連鎖經營協會2021新茶飲研究報告》數據顯示，未來2—3年新茶飲賽道增速為10%—15%。而在2021年以前，這一行業的增速在20%以上。
圖片來源：HEYTEA喜茶官網
事實上，今年以來，在疫情影響下，國內消費明顯趨緊。而以喜茶和奈雪為代表的高端茶飲，為守住自身的市場份額，開始頻頻降價。比如說，今年6月份，喜茶宣布再也沒有30元以上的飲品，奈雪則直接推出最低9元一杯的產品。
但在售價降低的同時，來自成本的壓力卻明顯上漲。
從原材料環節來看，奈雪2021年年報顯示，公司原材料采購成本為14億元，占收益比重為32.6%，同比增長20.8%，為集團第二大成本支出。這其中的原材料包括茶葉、乳制品、時令水果、果汁以及其他原材料。
水果批發商榮強介紹，今年以來，受散發疫情影響，全國多地水果供應商受到嚴重沖擊。加之去年全國不少水果產區遭受干旱、凍災，導致水果減產嚴重，這也拉高了水果的售價。比如說，往年山東紅富士蘋果一級果的收購價在每斤1元多，但今年上半年卻直接上漲至每斤3元多。
不僅僅是時令水果的價格在上漲，用于制作茶飲包裝的紙漿價格也在上漲。數據顯示，今年國內紙漿價格已從年初的6138.5元/噸上漲至11月份的7533.9元/噸，細分到每個月份都比去年同期有不同程度的上漲。
如今，放眼整個新茶飲賽道，除蜜雪冰城已實現盈利外，其他新茶飲企業的發展情況均不樂觀。前段時間，喜茶不僅關停喜小茶，還宣布開放加盟政策，這在很多業內人士看來，是在準備復制蜜雪冰城的路線，進而獲得更多利潤。
“強強聯合”放大品牌勢能
行業邁入長期主義階段
好在，這樣的狀態并非一直持續，隨著“防疫新十條”政策的落實，新茶飲行業有望站上新的起點。業內人士認為，奈雪選擇“聯姻”樂樂茶，也向市場傳遞出一個重要信號：當前整個新茶飲賽道上的玩家正走向抱團取暖之路。但需要指出的是，當這些品牌實現聯合后，借助兩家企業在產品研發、供應鏈等方面的優勢，進行資源互補，也勢必會對中小玩家構成沖擊，未來行業將會迎來新一輪洗牌。
與此同時，雖然有茶飲市場漸趨飽和的聲音傳出，但茶飲領域可容納的品牌和產品多樣，并不斷有新鮮血液注入，其發展仍具有很大的想象空間。據中國連鎖經營協會數據顯示，預計2021—2023年行業復合增速高位段可達20%，2023年新茶飲市場收入有望達到1428億元。這對茶飲品牌來說，無疑是一個積極的信號，對奈雪來說，也代表著其或能趁勢邁入發展新拐點。灼識咨詢的研究也表明，預計未來5年，中國新式茶飲店市場規模仍將高速增長。以中國新式茶飲店的所有產品(包括現制茶飲及交叉銷售產品)的零售消費價值計，這一市場從2015年的249億元增長至2020年的725億元，預計將于2025年達到2326億元，年均復合增長達到26.2%。
業內人士認為，新茶飲行業正在邁入長期主義階段，逐步邁向強者恒強的“洗牌期”，而“強強聯合”則更能放大品牌勢能，為雙方帶來1+1>2的效果，在降低營運成本的同時，形成品牌聯盟、擴大市場占有率，并且進一步鞏固行業地位。“此次奈雪投資樂樂茶，是行業今年最‘重量級’投資，這是茶飲頭部軍團的重塑整合，兩大品牌的優勢互補強強聯合或將極大改變茶飲行業的格局。”行業專家表示，隨著精準防疫政策不斷落實，餐飲消費行業將迎來強勢復蘇，此時奈雪投資樂樂茶的消息對于整個行業來說無疑是一劑有效的“強心劑”，新茶飲行業有望迎來快速發展的新階段。
本文轉載自《中國食品報》，羅晨綜合整理
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