摘要：連鎖咖啡增長，茶飲兩級分化。

茶與咖啡，在飲品行業的發展堪稱一對冤家。近幾年隨著茶飲的爆火，咖啡也奮起直追。與去年相比，今年茶飲與咖啡的增勢格外迅猛。

2021年，在茶飲方面，奈雪的茶在6月底掛牌上市，成為茶飲第一股；喜茶完成5億美元的D輪融資，估值達到600億人民幣。開店速度上，蜜雪冰城門店突破2萬家，相比去年翻了一番；腰部品牌茶百道、古茗、益和堂、書亦燒仙草等門店數量也都超過了5000家，滬上阿姨和一點點也逐步向5000家門店靠近。

圖片來源：攝圖網

咖啡方面，本土精品咖啡崛起，8個精品咖啡品牌融資26億元；網紅速溶咖啡搶占線下，如三頓半和永璞先后在上海開出首家線下店，打起了巷戰；國外咖啡品牌攻勢迅猛，如加拿大連鎖咖啡品牌Tim Hortons在中國開了300多家門店，其中200家是今年開的；此外，星巴克中國門店總數達到5135家，到2022年有望升至6000家。

在茶飲與咖啡蓬勃發展的背后，離不開資本的持續關注。據《壹覽商業》不完全統計，2021年在茶飲與咖啡賽道共發生51起融資事件，融資金額為78.09億元，其中不含15起未披露金額的融資。從數量上看，今年的融資數量比去年增長了1.3倍以上，融資金額更是實現了近3倍的增長。

其中，茶飲賽道共發生27起融資事件，融資金額為43.83億元。咖啡賽道共發生24起融資事件，融資金額為34.26億元。從融資數量和融資金額來看，咖啡仍是輸了茶飲一籌。

01 咖啡增長，茶飲上市艱難

2021年，咖啡延續了去年的增長趨勢，據iiMedia Research（艾媒咨詢）數據顯示，2020年中國咖啡行業市場規模為3000億元，2021年將達3817億元，并預計2025年將達10000億元。再根據《壹覽商業》統計數據顯示，2020年咖啡領域共發生11起融資事件，融資金額約8億元。而今年，咖啡領域的融資數量增長了一倍以上，為24起，融資金額增長超兩倍，約為26億元。

比起去年，今年咖啡領域的融資階段也不斷走向成熟。數據顯示，咖啡領域的24起融資中，處于初創期的品牌僅9個，其中種子輪1起、天使輪4起、Pee-A輪1起及A輪3起，且融資金額多為千萬級以上。而處于A輪以后的品牌有14個，已披露金額的7起融資有5起為億元級以上。

值得一提的是，咖啡領域迎來了不少新品牌，如成立于2021年6月的連鎖咖啡品牌歪咖啡Y COFFEE完成數千萬元天使輪融資，目前推出明星咖啡飲品包括“斑斕拿鐵”、“玫瓏蜜瓜”等；千小鶴咖啡以黑咖單品切入咖啡賽道，獲蘑菇街數百萬元級天使輪融資，單款SKU上線2個月突破萬單；此外，花式功能咖啡品牌鼓勵發條GuliCoffee獲數百萬元種子輪投資。

在銷量上，有數據顯示，天貓的咖啡類目在疫情期間搜索量增長80%，銷量增長50%-60%，疫情后實現了超100%的增長。

值得一提的是，經歷過財務造假退市的瑞幸咖啡也有復活跡象，今年三季度，瑞幸咖啡凈虧損2350萬元，凈虧損收窄98.6%，相比之下，上年同期的凈虧損為17.1億元，虧損大幅收窄。瑞幸產品銷售收入為 19.341 億元，同比增長 83.9%。

與此對應的是，茶飲領域的融資數量和金額雖然也增長迅速，融資數量比去年增加15起，為27起，融資金額43.83億元，比去年增長約32億元。但處于早期的項目偏多，27起融資中，A輪及以前的品牌有17個，融資也多為千萬級別。而處于A輪以后的9起融資中，有6起融資金額為億元級以上。最高位蜜雪冰城的超20億人民幣Pre-IPO輪融資。

事實上，在去年，行業一度認為今年茶飲行業會迎來上市潮，但目前看來，成功上市的只有奈雪的茶。

然而，失敗的是，奈雪的茶上市首日便遭遇破發，股價也一路暴跌，截至12月28日收盤已經由上市首日的19.8港元/股跌至8.75港元/股。

在二級市場被看衰，奈雪的茶在消費市場也飽受爭議。自上市以來，奈雪的茶接二連三因食品安全問題被查處。

不只是奈雪的茶，前段時間茶百道還被曝出奶蓋里有蜘蛛、擁有20000家門店的蜜雪冰城更是屢屢發生食品安全問題、就連喜茶也不止一次因食品安全問題被查處。此外1點點、7分甜、都可coco、熊姬等多個品牌奶茶店也被查出食品安全問題。

食品安全一直困擾著茶飲行業。雖然奈雪的茶上市后，頭部品牌喜茶和蜜雪冰城、腰部品牌樂樂茶、古茗、茶百道等也都被傳出過要上市的消息，但都被品牌方一一否認了。

《壹覽商業》認為，或許正是因為奈雪的茶上市后在二級市場的表現不好，讓其他品牌有了參考，因此即使處于估值巔峰的喜茶，也需要更加謹慎，否則一失足成千古恨。

02 連鎖咖啡增長，茶飲兩級分化

2021年，在咖啡市場，以線下為場景的連鎖咖啡品牌增長最為顯著。《壹覽商業》統計的2021年咖啡領域的24起融資事件中，連鎖咖啡品牌共16起，8起已披露融資金額為28.83億元，占總融資金額的84%。其中，Manner以數億美元（約合人民幣19.2億元）拔得頭籌。

起源于上海的Manner咖啡從去年年底便融資不斷，在6個月內連獲四輪融資，投資方不乏H Capital、淡馬錫和美團龍珠等，值得一提的是，今年6月中旬，Manner還獲得字節跳動投資。獲得資本關注的Manner也加快線下店的布局，除了上海，也開始對外擴張。據悉，截至今年11月，Manner在全國共有194家門店，僅上海地區就超160家。

加拿大咖啡連鎖品牌Tim Hortons于2019年進入中國市場后，便在2020年獲得騰訊投資的戰略融資。獲得融資之后的Tims加快擴張速度，目前門店數量超過300家。按Tims的計劃，到2026年，其在華門店數將增加至約2753家。據媒體報道，迅速拓店、極力增收正是Tims在為中國業務的上市做準備。

此外，號稱“咖啡界Apple”的Blue Bottle藍瓶咖啡今年也在上海開出首店。據悉，藍瓶咖啡將在上海布局10家門店。

連鎖咖啡品牌迅速增長，而茶飲領域則形成了兩級分化的局面。

一方面，奈雪的茶已經上市，喜茶和蜜雪冰城等頭部品牌的融資也到了比較成熟的階段，估值過高，資本想要加入，就必須投入更多的資金。另一方面，頭部品牌入局困難，資本只好在新品牌中尋求機會。《壹覽商業》統計的2021年茶飲領域的27起融資中，處在天使輪、Pre-A輪、A輪的品牌為17起，占比約63%。

如茶小空今年獲得2輪融資，融資金額累計為1.3億元，投資方不乏五源資本、光速中國和DST投資等。茶小空是2020年成立的一個國產茶葉品牌，產品剛上線不久便獲得了不少年輕人的青睞，曾登榜2021年1月天貓年貨節花果茶榜首，累計銷售額破千萬。

字節跳動7月投資長沙檸檬茶品牌“檸季”，數千萬融資一度把檸季捧成網紅品牌。據了解，檸季是今年2月誕生新興品牌，目前已經在長沙、武漢、南昌、貴州、海南等多個城市開設了300多家門店。或成為新茶飲界的“黑馬”品牌。

03 要茶飲也要咖啡，速溶咖啡的盡頭是線下

近年來，新式茶飲市場發展迅猛。據天眼查數據顯示，近五年來，茶飲相關企業(全部企業狀態)年注冊量逐年上漲。2020年，我國新增茶飲企業數量超10萬家。以工商登記為準，截止目前，我國今年已新增超7萬家新式茶飲相關企業，在營業的新式茶飲相關企業達到了37. 8萬家。

新茶飲市場的格局已經日漸穩定，茶飲品牌達到一定規模后，想要繼續增長，保持競爭力，需要不斷創新和多元化發展。同樣作為飲品的咖啡也就自然成了茶飲布局的方向。

在去年，喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城、益禾堂都推出了咖啡產品、門店或子品牌。CoCo都可更是在2014年就已經與咖啡服務機構合作，開設了CoCo Cafe線下店，目前門店數量超1500家，占到CoCo全國門店數量的一半。不得不說，咖啡已經成為茶飲的第二增長線。

越來越多的奶茶品牌也打起了咖啡的主意。今年7月份，喜茶公開領投咖啡品牌Seesaw，加大在咖啡賽道的布局；樂樂茶也在今年推出了專攻咖啡品類的新咖啡品牌豆豆樂咖啡；一點點、古茗等品牌也推出了具有咖啡元素的奶茶產品。

茶飲的盡頭似乎是咖啡，而速溶咖啡的盡頭卻是線下。

據《壹覽商業》不完全統計，今年包括三頓半、永璞、時萃SECRE等在內的精品速溶咖啡共發生6起融資事件，其中三頓半和時萃SECRE在今年各融資2次，且融資金額都為億元級別。

在銷量上，今年天貓雙十一，三頓半在預售階段就鎖定了咖啡沖調類目的銷量第一，按11月1日0點至11月11日24點的銷售額計算，咖啡類目的前四分別為三頓半、雀巢、隅田川和永璞，其中三頓半總銷量為茶沖飲類目的銷量第一。

根據魔鏡市場情報的數據，2020年天貓雙十一咖啡類目的銷量前三名分別為三頓半、雀巢和星巴克。其中三頓半總銷售額超過一億元，雀巢超過六千萬元，星巴克超過三千萬元。

盡管在線上獲取了不少的流量和聲量，但這些速溶咖啡仍給人一種檔次不高的感覺。《壹覽商業》認為，一個品牌想要從流量品牌轉變成國民認可的大品牌，那么走到線下，開設大量的實體店和形象店，將商品和服務展示給消費者是很有必要的。

速溶咖啡品牌們也意識到了這一點。今年9月和10月，三頓半和永璞咖啡相繼在上海開出首家門店。在去年，同樣起家于線上的時萃就已經開始布局線下店，而隅田川也有快閃店的嘗試。

線下店除了可以做商品展示和品牌文化輸出，還可以完善品牌的銷售渠道。在全渠道時代，尋求增量已經成為很多品牌的難題，不管是茶飲還是咖啡，想要更大程度獲客，靠單一的渠道和模式肯定是行不通的。因此，只有了解消費者需求、做好產品研發、具備品牌營銷能力和門店數字化管理，才能有效地拓展自身市場。

備注：融資以品牌或媒體披露時間為主，涉及多個賽道的首選品牌/企業的主營業務。對于向市場公開金額的融資，計算中用實際數字。對于沒有公開的金額融資，部分融資額數據為估算值，計算方法如下：數十萬=50萬；數百萬=300萬；數千萬=3000萬；數億=30000萬；近億及億元=10000萬；千萬級=1000萬；百萬級=100萬。外幣經過換算，未披露融資金額暫不計入。